Stock Opções Cfa

Employee Stock Options (ESO) Por John Summa. CTA, PhD, fundador da HedgeMyOptions e OptionsNerd Opções de ações para funcionários. Ou ESOs, representam uma forma de compensação de capital concedida por empresas a seus empregados e executivos. Eles dão ao titular o direito de comprar o estoque da empresa a um preço especificado por um período limitado de tempo em quantidades delineadas no contrato de opções. Os OEN representam a forma mais comum de compensação de capital. Neste tutorial, o funcionário (ou beneficiário) também conhecido como o beneficiário de opções, aprenderá os fundamentos da avaliação do ESO, como eles diferem de seus irmãos na família de opções listadas (negociadas em bolsa) e que riscos e recompensas estão associados com a realização destes Durante sua vida limitada. Além disso, o risco de realizar ESOs quando eles entrarem no dinheiro versus o exercício precoce ou precoce será examinado. No Capítulo 2, descrevemos os ESOs em um nível muito básico. Quando uma empresa decide que deseja alinhar seus interesses dos empregados com os objetivos da gerência, uma maneira de fazer isto é emitir a compensação na forma da equidade na companhia. É também uma maneira de adiar a compensação. Bolsas de ações restritas, opções de ações de incentivo e ESOs são formas que a remuneração de ações pode assumir. Embora as ações restritas e opções de ações de incentivo sejam áreas importantes de compensação de capital, elas não serão exploradas aqui. Em vez disso, o foco está nos ESOs não qualificados. Começamos fornecendo uma descrição detalhada dos termos e conceitos-chave associados aos ESOs da perspectiva dos funcionários e seu interesse próprio. Vesting. Datas de expiração e tempo esperado para expiração, preços de volatilidade, preços de greve (ou exercício) e muitos outros conceitos úteis e necessários são explicados. Estes são blocos de construção importantes de compreensão das ESOs uma base importante para fazer escolhas informadas sobre como gerenciar sua remuneração de capital próprio. Os ESOs são concedidos aos empregados como uma forma de compensação, como mencionado acima, mas estas opções não têm qualquer valor negociável (uma vez que não comercializam em um mercado secundário) e são geralmente intransmissíveis. Esta é uma diferença fundamental que será explorada em maior detalhe no Capítulo 3, que abrange terminologia e conceitos básicos de opções, ao mesmo tempo em que destaca outras similaridades e diferenças entre os contratos negociados (listados) e não negociados (ESO). Uma característica importante dos ESOs é o seu valor teórico, que é explicado no Capítulo 4. O valor teórico é derivado de modelos de preços de opções como o Black-Scholes (BS), ou uma abordagem de preços binomial. De um modo geral, o modelo BS é aceito pela maioria como uma forma válida de avaliação do ESO e atende aos padrões do Financial Accounting Standards Board (FASB), assumindo que as opções não pagam dividendos. Mas mesmo que a empresa pague dividendos, há uma versão de pagamento de dividendos do modelo BS que pode incorporar o fluxo de dividendos no preço desses ESOs. Há um debate contínuo dentro e fora da academia, entretanto, sobre como melhor valorizar ESOs, um tópico que está bem além deste tutorial. O capítulo 5 examina o que um beneficiário deve estar pensando quando um ESO é concedido por um empregador. É importante para o empregado (beneficiário) compreender os riscos e potenciais recompensas de simplesmente segurar ESOs até que expirem. Existem alguns cenários estilizados que podem ser úteis para ilustrar o que está em jogo eo que procurar quando considerar suas opções. Esse segmento, portanto, descreve os principais resultados da realização de seus ESOs. Uma forma comum de gestão pelos empregados para reduzir o risco e bloquear os ganhos é o exercício precoce (ou prematuro). Este é um pouco de um dilema, e coloca algumas escolhas difíceis para detentores de ESO. Em última análise, esta decisão dependerá do apetite de risco pessoal e necessidades financeiras específicas, tanto a curto como a longo prazo. O Capítulo 6 analisa o processo de exercício antecipado, os objetivos financeiros típicos de um beneficiário que tomam essa estrada (e questões correlatas), mais os riscos associados e as implicações fiscais (especialmente passivos tributários de curto prazo). Muitos detentores contam com a sabedoria convencional sobre a gestão de risco ESO que, infelizmente, pode ser carregado com conflitos de interesse e, portanto, não pode ser necessariamente a melhor escolha. Por exemplo, a prática comum de recomendar o exercício antecipado para diversificar os ativos pode não produzir os melhores resultados desejados. Existem trade offs e custos de oportunidade que devem ser cuidadosamente examinados. Além de eliminar o alinhamento entre empregado e empresa (que era supostamente um dos objetivos pretendidos da concessão), o exercício antecipado expõe o detentor a uma mordida de imposto grande (às taxas de imposto de renda ordinárias). Em troca, o detentor mantém uma certa valorização no seu ESO (valor intrínseco). Extrínseco. Ou valor de tempo, é valor real. Representa valor proporcional à probabilidade de ganhar mais valor intrínseco. Existem alternativas para a maioria dos detentores de ESOs para evitar o exercício prematuro (ou seja, exercício antes da data de validade). Hedging com opções listadas é uma tal alternativa, que é brevemente explicada no Capítulo 7, juntamente com alguns dos prós e contras de tal abordagem. Os empregados enfrentam um quadro de responsabilidade tributária complexo e muitas vezes confuso ao considerar suas escolhas sobre ESOs e sua administração. As implicações fiscais do exercício antecipado, um imposto sobre o valor intrínseco como remuneração renda, não ganhos de capital, pode ser doloroso e não pode ser necessário uma vez que você está ciente de algumas das alternativas. No entanto, hedging levanta um novo conjunto de questões e confusão resultante sobre a carga fiscal e os riscos, o que está além do escopo deste tutorial. ESOs são mantidos por dezenas de milhões de funcionários e executivos em e muitos mais no mundo inteiro estão na posse desses ativos muitas vezes mal entendido conhecido como equidade compensação. Tentar obter uma alça sobre os riscos, impostos e equidade, não é fácil, mas um pouco de esforço para compreender os fundamentos vai percorrer um longo caminho para desmistificar ESOs. Dessa forma, quando você se senta com o seu planejador financeiro ou gerente de riqueza, você pode ter uma discussão mais informada - que esperamos que você possa fazer as melhores escolhas sobre o seu futuro financeiro. Options: chamadas e coloca Uma opção é a forma comum de Um derivado. É um contrato, ou uma disposição de um contrato, que dá a uma parte (o titular da opção) o direito, mas não a obrigação de realizar uma transação especificada com outra parte (o emissor da opção ou escritor opção) de acordo com os termos especificados. As opções podem ser incorporadas em vários tipos de contratos. Por exemplo, uma empresa pode emitir um vínculo com uma opção que permitirá que a empresa para comprar os títulos de volta em dez anos a um preço definido. Comércio de opções autônomas em bolsas ou OTC. Estão ligados a uma variedade de activos subjacentes. A maioria das opções negociadas em bolsa tem ações como seu ativo subjacente, mas as opções negociadas em OTC têm uma grande variedade de ativos subjacentes (títulos, moedas, commodities, swaps ou cestas de ativos). As opções de compra fornecem ao detentor o direito (mas não a obrigação) de comprar um ativo subjacente a um preço especificado (o preço de exercício), por um determinado período de tempo. Se o estoque não cumprir o preço de exercício antes da data de validade, a opção expira e se torna inútil. Investidores comprar chamadas quando eles acham que o preço da ação do título subjacente vai subir ou vender uma chamada, se eles acham que vai cair. Vender uma opção também é referido como escrever uma opção. 13 As opções de venda dão ao detentor o direito de vender um activo subjacente a um preço especificado (o preço de exercício). O vendedor (ou escritor) da opção de venda é obrigado a comprar as ações ao preço de exercício. As opções de venda podem ser exercidas a qualquer momento antes da expiração da opção. Investidores comprar coloca se eles acham que o preço da ação subjacente vai cair, ou vender um se eles acham que vai subir. Coloque os compradores - aqueles que detêm um longo colocar são compradores especulativos ou procurando compradores de alavancagem ou seguro que querem proteger suas posições longas em um estoque para o período de tempo coberto pela opção. Colocar os vendedores segurar um curto esperando o mercado para mover-se para cima (ou pelo menos ficar estável) Um pior cenário para um vendedor de colocar é uma volta para baixo do mercado. O lucro máximo é limitado ao prémio de venda recebido e é atingido quando o preço do subjacente é igual ou superior ao preço de exercício das opções no vencimento. A perda máxima é ilimitada para um escritor descoberto. 13 Para obter esses direitos, o comprador deve pagar um prêmio de opção (preço). Esta é a quantidade de dinheiro que o comprador paga ao vendedor para obter o direito que a opção é concedê-los. O prémio é pago quando o contrato é iniciado. 13 No nível 1, espera-se que o candidato saiba exatamente o papel que as posições de curto e longo prazo assumem, como os movimentos de preços afetam essas posições e como calcular o valor das opções para posições curtas e longas, considerando diferentes cenários de mercado. Por exemplo: 13 P. Qual das seguintes afirmações sobre o valor de uma opção de compra no vencimento é FALSE 13 A. A posição curta na mesma opção de compra pode resultar em uma perda se o preço da ação exceder o preço de exercício. B. O valor da posição longa é igual a zero ou o preço da ação menos o preço de exercício, o que for maior. C. O valor da posição longa é igual a zero ou o preço de exercício menos o preço da ação, o que for maior. D. A posição curta na mesma opção de compra tem um valor zero para todos os preços de ações iguais ou inferiores ao preço de exercício. 13 A. A resposta correta é C. O valor de uma posição longa é calculado como preço de exercício menos o preço da ação. A perda máxima em um put longo é limitada ao preço do prêmio (o custo de comprar a opção de venda). Resposta A está incorreta porque descreve um ganho. A resposta D é incorreta porque o valor pode ser menor que zero (isto é, um escritor descoberto put pode experimentar grandes perdas). O CFA não é o seu bilhete de ouro para a fábrica de Finanças Se você é novo aqui, você pode querer se inscrever para obter atualizações gratuitas semanalmente Dicas Obrigado pela visita Eu não tenho nenhuma experiência relevante, sem contatos da indústria, eu não sei como a rede, mas Ive passou CFA Nível 1. Por que não posso quebrar em finanças A citação acima é um alegorismo, mas muito comum de todos aqueles que estão em O exterior tentando entrar no mundo das finanças. Há um equívoco comum que passar um exame CFA é um bilhete de ouro para o mundo das finanças, como se Johnny Depp vai recebê-lo com os braços abertos e dar-lhe são trabalho de finanças para a vida. Infelizmente, não é tão simples. A boa notícia é que o programa CFA pode ajudá-lo a entrar na indústria em gestão de ativos, pesquisa de equidade. E hedge funds. A má notícia é que há muito mais que você precisa fazer do que apenas passar nos exames. Neste post, vou discutir tudo o que você precisa saber ao usar o CFA para entrar em finanças, incluindo: História do exame, Uma visão geral do programa CFA, Os benefícios do programa CFA, Como descobrir se o programa CFA é Direito para você, e como usar eficazmente o programa CFA para entrar em finanças. O programa CFA realmente pode ajudá-lo a quebrar em finanças, mas você precisa saber o caminho adequado para tomar. Então, vamos começar História do Programa CFA Ben Graham (sim, o Ben Graham de investimento de valor) começou a proclamar a idéia de uma classificação profissional para analistas financeiros no início dos anos 1940 para a Sociedade de Nova York de Analistas de Segurança. Enquanto a NYSSA concordou em princípio com uma classificação profissional, levaria mais de 20 anos para resolver todos os detalhes do programa, que incluiu a criação de um código de ética e um corpo padrão de conhecimento. Finalmente, em 1963 realizou-se o primeiro exame CFA. Você pode ver o primeiro exame no site do CFA. Que foi muito mais fácil do que os exames que vemos hoje. Um fato interessante sobre esse primeiro exame foi que a maioria dos participantes do teste tinham mais de 45 anos. Obviamente, as coisas mudaram ao longo dos anos. O número de candidatos subiu seis vezes no primeiro ano, de 284 para 1.742, e continua a crescer desde então. Hoje, existem mais de 90.000 CFA charterholders em todo o mundo. Com isso muitas pessoas segurando cartas CFA, você pode ver como o programa CFA tornou-se uma parte tão importante no mundo das finanças. Visão Geral do Programa CFA O programa CFA consiste em três exames, habilmente denominados Níveis 1, 2 e 3. Cada exame precisa ser aprovado para obter uma carta CFA. Além de passar nos exames, porém, certos requisitos de experiência de trabalho devem ser cumpridos. Esta última parte é parcialmente a razão pela qual o CFA sozinho não vai ajudá-lo a entrar em finanças. Isso é porque você não pode mesmo transformar-se um chartered CFA sem estar no negócio primeiramente. Você é vítima do velho problema de frango e ovo, uma vez que você precisa de quatro anos de experiência relevante, em tempo integral de trabalho antes de você pode colocar CFA após o seu nome. Outro aspecto único do exame é que um grau de bacharel é necessária para fazer o exame. No entanto, undergrads pode obter em torno deste em seu último ano como o CFA permite que você esteja no seu último ano do seu programa de licenciatura grau no momento da inscrição. No entanto, você não pode se inscrever para o nível 2 até que você tenha concluído o seu grau, negando a chance de fazer o exame de dezembro de nível 1 seguido pelo exame de junho nível 2 durante o seu último ano. Enquanto você está fazendo os exames, você só pode listar no seu rsum CFA nível x Candidato. Uma vez que você leu a seção de Ética do Nível 1, você terá isso queimado em sua memória, então não se preocupe com isso agora. Passar nos exames também não é uma caminhada no parque. O material do exame é escrito de tal forma que leva cerca de 300 horas de estudo por seis meses por nível para passar. Acredite em mim, isso é muito tempo dado o CFA é um curso de auto-estudo tomado enquanto você ainda está trabalhando em tempo integral ou na escola de negócios. Claro, você vai ouvir histórias de pessoas que estudaram por 2 semanas e passou um exame CFA, mas essas histórias são mais mito do que realidade. Além disso, é uma probabilidade matemática que você provavelmente irá deixar de passar um nível. As taxas de aprovação para cada exame média inferior a 50. Em média, leva quatro anos para passar todos os três níveis do programa CFA, o que é provável, enquanto demorou para ganhar o seu grau de bacharel. Em suma, a melhor parte sobre o programa CFA é quando você terminar. Eu não me lembro do dia em que eu realmente recebi minha carta, mas eu definitivamente me lembro do dia em que completei o exame de nível 3. Eu posso afirmar com firmeza que nunca ter um copo de uísque e um charuto provou tão bom na história do mundo como eles fizeram naquele dia. O programa de CFA não é nenhuma caminhada no parque, assim que certifique-se que você é convencido que uma carreira em investing é sua paixão. Benefícios do CFA Agora que você sabe como é difícil e doloroso o programa CFA, por que na terra alguém iria passar por isso? Existem muitos benefícios para o CFA, mas a principal razão que alguém passa pelo programa é ser pago mais. Várias pesquisas indicam que os financiadores do CFA recebem mais do que os não-proprietários. Dado o investimento relativamente pequeno requerido para o programa de CFA (pelo menos comparado a ir à escola de negócio para um MBA), o ROI é completamente elevado. Enquanto não houver quaisquer pesquisas ou estudos que mostram por CFA charterholders obter pago mais, creio que a maior razão é o efeito de sinalização de concluir com êxito os exames. Dado que todo o programa é auto-estudo fora do trabalho e ou escola, aqueles que completam o programa dizem ao mundo que eles são capazes de trabalhar duro por conta própria. Isso não quer dizer que alguém que não passou pelo programa não pode ter sucesso e ganhar mais dinheiro, existem exceções e outliers em tudo. Olhe para o programa CFA como uma forma de ganhar novos conhecimentos e para avançar sua carreira. Pense nisso dessa maneira: o CFA não pode garantir que você vai chegar à frente, mas não fazer o programa poderia prejudicá-lo. Se você tomar dois candidatos de trabalho idênticos, mas um completou o CFA e nunca se tomou mesmo Nível 1, aquele que passou pelo programa CFA tem a borda. No mundo de Wall Street, você precisa de qualquer vantagem que você pode obter. Outra grande vantagem para o programa CFA é que você começa a participar de um clube robusto e próspero de profissionais de finanças. Eu comparo isso a juntar um clube de golfe (ainda outra referência de golfe de mim este não é o primeiro e não será o último). Golfistas juntar clubes de golfe por duas razões principais: eles gostam de golfe e eles querem socializar com pessoas que também gostam de golfe. O programa de CFA é muito a mesma maneira: as pessoas se juntam ao clube porque eles gostam de finanças e eles podem rede, interagir e socializar com pessoas de mentalidade semelhante. Isso significa que a educação continuada e oportunidades de networking são enormes. Os candidatos muitas vezes não conseguem compreender este benefício, razão pela qual eles falham em sua busca de emprego, apesar de trabalhar através do programa CFA. Mas mais sobre isso em um minuto. O programa CFA é adequado para mim A primeira coisa que você precisa saber sobre o programa CFA é que não é uma credencial ideal para todos os campos de finanças. O CFA não é necessário se você estiver olhando para entrar em campos como investment banking, private equity, finanças corporativas ou capital de risco. O CFA é voltado para aqueles indivíduos que investem nos mercados públicos. Como tal, o CFA é um bom programa para você, se você está olhando para entrar gestão de ativos, pesquisa de equidade. Ou hedge funds. Mesmo que as vendas comerciais amp posições de negociação estão nos mercados públicos, os benefícios do CFA são mínimos. Isso não quer dizer que o CFA não pode ajudá-lo nesses outros campos, apenas não esperam que ajudar tanto como se você estiver olhando para a gestão de activos, pesquisa de equidade, ou hedge funds. Como usar o programa CFA para entrar em Finanças Como eu disse antes, o programa CFA não é o seu bilhete de ouro para a fábrica de finanças. Ele pode obter você passar o portão principal, mas você vai precisar muito mais se você quiser ser convidado para ver como o chocolate, er, o dinheiro é feito. A maneira de usar o seu status de candidatura CFA é através de rede. Junte-se à sua sociedade CFA local como membro candidato e comece a participar dos eventos de networking. Esta é a oportunidade mais subutilizada que pode abrigá-lo após 99 dos outros candidatos que procuram entrar em finanças. A maioria dos candidatos pensa passar os exames CFA é a única parte que importa e que listá-lo em seu rsum lhes garante um emprego. Este não é simplesmente o caso. A oportunidade de estabelecer uma rede com outros membros da CFA, que são quase todos no negócio de gestão de investimentos, é uma oportunidade inestimável para colocar o seu rosto na frente das pessoas que importam: as pessoas que tomam decisões de contratação. Mostrando nesses eventos também demonstra sua paixão por investir, que eu consistentemente enfatizar como um pré-requisito para entrar em finanças. Agora que você sabe tudo sobre o programa CFA que você estava com medo de perguntar, é hora de ferver a lição para apenas uma frase: Faça os exames e participar de eventos de networking da sociedade CFA. A maioria dos candidatos obtém a primeira parte certa, mas muito poucos conseguem a segunda parte certa. Faça a segunda parte e você vai colocar-se muito acima da concorrência. Compartilhe isso: Eu sou engenheiro de software, tentando invadir o significado de finanças em negociação, coisas de gerenciamento de ativos. Eu tenho negociado por aproximadamente 3 yrs e tenho o lote do interesse em mercados de capital. Eu sou baseado na Índia, onde há aren8217t realmente muitas oportunidades, Considerando que isso é uma boa coisa para mover para EU considerando o trabalho que eu estou procurando. Se eu aterrissar em EU, um grau de engenharia com CFA (ter limpa L1). Isso será suficiente para conseguir tal trabalho. Ou é MBA também deve Raj, I8217m no barco alguns como você menos L1. Você pode me dizer como você está progredindo Onde você capaz de invadir para financiar com TI de fundo São cursos facilitados por 8216Breaking em wall street8217 e 8216Investimento bancário institute8217 realmente útil. Soa muito bom para ser verdade Eu quero dizer até mesmo pessoas com fundo de finanças, CFAs e anos de experiência não pode obter um emprego e apenas tendo os cursos acima eu posso entrar pol. Eu só quero saber mais se esta é uma maneira de entrar Banca de investimento, IPOs, PEs, reserach equity, mercados de capitais e etc mais rápido como a idade está trabalhando contra mim e eu sou 32 já. Estou fazendo um MBA ainda este ano, mas Oy8230. Será anos8230. Copie este artigo para o Word e substitua 8220CFA8221 por 8220 cursos de modelagem financeira.8221 Não há bilhete de ouro, apenas um monte de coisas que podem ajudar. Eu sou um afiliado do BIWS e recomendo seus cursos. Você pode verificá-los aqui: Eu não sei nada sobre 8220Investment Banking Institute, 8221 para que eu possa comentar sobre a sua qualidade. Grande site Mike. Leio quase todos os artigos e agradeço-lhe bastante por todos os conselhos. Sim, eu era um dos muitos que esperava quebrar em finanças depois de passar CFA L1. I8217ve tem um fundo de consultoria embora, e eu sei como rede, mas ainda isn8217t o suficiente. I8217ve decidiu fazer um curso de mestrado em Finanças em uma universidade de topo na Europa e receberam ofertas dos quatro primeiros na lista FT 2011 para mestres pré-experiência (rankings. ftbusinessschoolrankingsmasters-in-finance-pre-experience-2011). Meu objetivo é entrar em HFAMER após o programa e eu estava esperando que você poderia responder a algumas perguntas relacionadas. 1) Dos quatro, qual programa você acha que é mais adequado para os meus objetivos. 2) É apontando para HF direita para fora do programa viável 3) As empresas dos EUA maior fora destes programas Eu apreciaria seu conselho. Obrigado Olá, Tenho 24 anos e terminei o meu curso de graduação em Administração de Empresas, especializado em finanças. Estou pensando sobre meus planos futuros e o CFA veio à mente. Eu trabalho em um grande banco como um subscritor de hipoteca, mas eu me pergunto se ele vai contar para a minha experiência relevante de 4 anos no setor financeiro que é necessário para obter a carta. Eu também estou contemplando MBA, mas desde que minhas notas não eram tão grandes na faculdade (acima de 3, mas abaixo de 3,5) e eu freqüentava uma escola de tecnologia, eu acho que minhas opções para entrar em uma escola de negócios top 10 é limitada. Minha escola oferece um programa MSF que é classificado top 5 na nação por FT, mas não tenho certeza se este é o caminho certo para tomar. Objetivo futuro 8211 Chame-me ganancioso, mas eu gostaria de ganhar muito dinheiro no futuro e eu quero ter certeza de que eu tomar as medidas certas agora como eu goofed-se na minha graduação. Eu adoraria ouvir o que você tem a dizer. Mortgage Underwriter experiência não conta para CFA experiência. Suas notas e experiência subscrição não será bom o suficiente para entrar em uma escola de nível superior no Canadá ou os EUA. Se você pontuar no percentil 99 no GMAT e ter experiências estelares lifevolunteering, eles podem dar uma olhada em seu aplicativo, mas don8217t obter suas esperanças. Infelizmente, fazer um bom dinheiro será muito mais difícil para você. Você vai ter que busto seu mais do que seus pares para chegar na frente das pessoas que você precisa. Isso significa um monte de redes e um monte de leitura 8211 eventos atuais, notícias, ações, demonstrações financeiras, questões macroeconômicas, questões geopolíticas. Codificação e Excel conhecimento seria um grande trunfo também. Eu tenho trabalhado em consultoria de operações de negócios (telecomunicações) para últimos 7 anos pós MBA. Faz parte da IBM, Two Big 4s e gostaria de mudar de carreira de consultoria de operações de telecomunicações para consultoria de finanças. Você acha que fazer CFA vai ajudar. Else seria obrigado se u pode guiar como a que curso iwll trabalhar melhor para mim, considerando a minha idade e experiência. Estou no nível de gerente. Obrigado antecipadamente Himanshu Índia Eu acabei de dar o meu exame CFA Nível 3, estou trabalhando em um banco comercial em Dubai, na equipe de vendas corporativas na mesa FX. E estou interessado em entrar em um asset managementfund casa tipo de empresa onde eu posso realmente usar o conhecimento que eu ganhei ao fazer este grande programa. Infelizmente, não há muita gestão de fundos em Dubai e depois de usar todas as minhas habilidades de rede e não ter êxito, comecei a contemplar a idéia de mudar para outra cidade (talvez SingaporeHong Kong), basicamente em qualquer lugar que eu possa fazer o que eu realmente estou realmente interessado. Apreciar se vocês têm alguns bons conselhos para mim Obrigado pelo artigo e grandes idéias sobre o mundo das finanças. I8217m um pouco confuso e queria saber se você poderia ajudar. Licenciei-me com um BSc em Administração de Empresas com um grande em finanças e menor em gestão. Trabalhei em um grande banco como analista de crédito por dois anos e meio e me mudei para Boston para seguir um MBA com concentração em finanças. Eu optei por part-time para que eu possa obter mais experiência. Felizmente, consegui um emprego com outro grande banco como analista de monitoramento de portfólio em seu banco comercial e meu trabalho é, principalmente, ajudar a gerenciar um portfólio de clientes de banca de negócios. Eu realmente quero invadir a Banca de Investimento, a Gestão de Ativos (por exemplo, renda fixa, patrimônio etc.). Eu comecei meu MBA no outono de 2010 e será feito em maio de 2013. Como posso entrar nesta área de finanças ou investimento considerando o meu fundo I8217m considerando tomar o CFA em dezembro de 2012 e vai trabalhar muito difícil de passar porque eu quero que as empresas me dão um Chance com base na minha educação e passar o CFA Nível I assumindo I8217m sorte o suficiente para passar. O CFA tornou-se o padrão ouro e pode ser a melhor chance para mim. Eu também tenho um monte de empréstimos estudantis para pagar de volta que eu devo começar a pagar um mês após a formatura. Sob o meu salário atual, não há maneira de eu poder pagar os empréstimos estudantis e não quero arruinar meu histórico de crédito. Eu quero levá-lo em dezembro de 2012 para que, talvez, eu possa alavancar isso para me levar para o meu próximo trabalho e continuar trabalhando nele. Ou você recomendaria que eu persiga o CFA após a graduação I8217m apenas confundido. Todas as sugestões serão muito apreciadas. Eu sou contador ACCA qualificado com 9 anos de experiência em contabilidade, mas eu gostaria de prosseguir uma carreira na gestão de investimentos, a razão pela qual eu embarco no Programa CFA. Pretendo imigrar para Montreal, Canadá no próximo ano. Gostaria de saber quais são as outras coisas que eu preciso para se comprometer a ter uma boa carreira em gestão de ativos ou de financiamento lá além de obter a minha designação CFA Charter. Será que o Curso de Valores Mobiliários canadenses melhorar minha chance de conseguir um emprego Você conhece outras qualificações ou cursos que eu preciso fazer para aumentar minhas perspectivas de emprego Muito obrigado antecipadamente por considerar a minha preocupação. Primeiro de all8230.Grande artigo. Eu sou um engenheiro de software com 3 anos de experiência em I. T. Agora eu estou planejando CFA (Nível 1) em 2012 e MBA (Finanças) em 2013 a partir de EUA Depois que eu quero ir para Equity Research. Você pode me dizer, quanto o pacote acima (CFA MBA) ser útil para mim na aplicação de Equity Research Além disso, o que outros campos posso aplicar depois de concluir CFA MBA (finanças) Obrigado antecipadamente8230. Grande perspicácia neste curso. Eu sou um contabilista com 4 anos exp no Big4 e tenho aparecido para os exames L3 de CFA. Eu atualmente residem na Índia, mas plano para prosseguir uma carreira no campo de serviços financeiros em Sintapore, EUA ou Hong Kong, por ordem de preferência. Você poderia aconselhar sobre minhas chances de conseguir um bom emprego em uma empresa bancária de renome em qualquer um desses locais. Agradecemos antecipadamente sou um acca afiliado e provavelmente seria acca membro no próximo ano. Eu sou o candidato do nível 2 do cfa e completei meu nível 1.I trabalho em um banco como um represantive do serviço de atenção ao cliente agora mas não estou satisfeito com meu trabalho. O que devo fazer para mudar minha carreira para financiar ou obter um emprego mais atraente. Eu não quero começar o trabalho altamente pago diretamente, mas gostaria de entrar no mercado financeiro o mais cedo possível pode ser como um estagiário. Onde devo aplicar e minha experiência de trabalho atual será útil para o melhor trabalho financeiro no futuro. Obrigado. Hey desde o post é bastante velho e eu sou novo para este fórum .. eu não sei se vou receber uma resposta ou não .. mas o seu tipo de urgente. Eu tenho eco completo (hons) .. ea palavra finanças atrai-me .. Eu não sei se o meu passio ou não .. cfa é muito caro para verificar se o meu interesse está aqui8230Advice gt oNE mais coisa .. como goodbad é para Fazer cfa depois de mestres Se você don8217t saber se é uma paixão ou não, eu diria que provavelmente isn8217t. Fiquei me perguntando o que eu posso esperar para fazer com um curso de engenharia de graduação, um mestrado em Estatística, e dois níveis do CFA (eu haven8217t passado qualquer nível ainda). Suas respostas são muito apreciadas. Obrigado. Atualmente, tenho 23 anos de idade engenheiro químico de trabalho para uma empresa de mineração de ouro na África do Sul. Este ano é meu primeiro ano trabalhando em tempo integral depois de completar meu diploma de engenharia. Não me levou muito tempo para perceber que a vida vegetal ou qualquer outra hardcore industrial mãos no trabalho não é o que eu quero fazer para o resto da minha vida. O grau de engenharia foi um desafio intelectual grande e agora eu me vejo confrontado com o trabalho de produção diária que é para baixo chato direito. Para piorar as coisas eu provavelmente teria que esperar por alguém para passar antes que o oppertunity para a promoção irá surgir. Então, algo precisa ser feito. Eu sempre estive interessado em economia e contabilidade, tendo tomado ambos destes cursos para o meu diploma do ensino médio (matric) marcando bem acima de 80 para both. I fizeram extensa reaserch no corpo de conhecimento necessário para o CFA e encontrá-lo muito interessante E desafiador. Estou pensando em fazer o CFA a tempo parcial, enquanto eu trabalho para a empresa de mineração. No entanto, tenho algumas preocupações e estava esperando que você poderia me aconselhar nestes aspectos. 1) Eu tenho vendido minha alma para o diabo. Por isso quero dizer que estou atualmente trabalhando de volta uma obrigação de bolsa. Isso significa que eu estou amarrado em meu empolyer atual para os próximos três anos e meio. Neste tempo eu estarei ganhando experiance invaluable, entretanto no mundo da engenharia - não na finança. Eu pretendo usar este tempo para completar o CFA, mas estou muito assustado que eu não será capaz de fazer a mudança de carreira para o mundo das finanças vendo como vou ter experiance finace muito pouco. Será que o CFA me ajudar a não ter 8220start no bottom8221 uma vez que eu fazer a transição para o mundo das finanças 2) a minha segunda pergunta seria o que seria uma expectativa exata do meu dia-a-dia challenegs uma vez qualificado com um diploma de engenharia e um CFA (eu sei que isso será altamente dependente da natureza do emprego, mas vendo como minha exposição no mundo das finanças é muito limitada, eu estava esperando que você poderia talvez apenas mapear duas ou três possibilidades) a sua assistência será muito apreciada Se Você tem mais 3,5 anos para ir, eu consideraria um MBA para um interruptor de carreira. Escolas de negócios como engenheiros. Bakare Joshua Adeolu Oi Mike, eu sou um engenheiro civil graduado de uma universidade respeitável na Nigéria, com alguma experiência em construção e em breve me tornarei 25yrs velho. Eu descobri que não estou realmente interessado em engenharia civil mais, mesmo que eu me formei com um bom resultado. Eu quero prosseguir uma carreira em finanças (espero que não seja tarde) especificamente gestão de activos e banco de investimento, tenho registrado para fazer o exame de fundação para ICAN (instituto de Chatered contabilistas da Nigéria) em novembro. Eu também tenho planos para ACCA e, eventualmente, tornar-se um CFA8230.Please Mike Eu quero saber se este sonho é possível e eu preciso de você para me aconselhar sobre como você acha que eu posso ir sobre ele. Interessante ler este blog, obrigado. Eu sou um graduado de comércio de 25 anos de idade, contabilista, contabilista da empresa CFA (nível 3 limpo) trabalhando individualmente como um analista do IB em um banco suíço. Estou confuso sobre minha carreira desde que eu não me sinto muito interessado em banco de investimento como escolha de carreira a longo prazo. Por favor, compartilhe seus pensamentos. Eu não acho que este artigo poderia ser melhor para mim. Recentemente solicitei um CFA na esperança de passar para o setor financeiro. Eu confio que it8217s vai ser difícil, mas artigos como estes realmente me dar alguma confiança que eu posso conseguir. Existe algum outro conselho que você seria capaz de me oferecer Eu realmente quero entrar na banca, que sem dúvida seria o meu objetivo final. Hey mike i8217m 22 e um estudante de último ano de engenharia ece na Índia. Eu tenho um emprego (através de colocação no campus) como um associado de operações comerciais em uma consultoria baseada nos EUA. Eu iria me juntar a ele em julho de 2013. originalmente eu tinha planos para mba depois de 2 anos, mas agora estar familiarizado wid cfa. I8217m pensando em ir para exame de nível 1 em 2013. devo ir para ele. Por favor, conselho Olá Mike, eu só tenho o meu visto de residência permanente canadense e eu estou querendo saber sobre como obter um banco de investimento relacionado trabalho quando eu pouso no Canadá. Estou mudando de África com um MBA de uma escola top no Reino Unido. Tenho 10 anos de experiência em FX, renda fixa e negociação no mercado monetário em toda a África e atual 33 anos de idade. Além disso, estou escrevendo o CFAL1 exame em dezembro deste ano. Como você aconselhou, eu tenho feito networking com contatos no Canadá já e eu planejo escrever o exame de CSC em março quando eu aterro. Por favor informar. Hey, eu me inscrevi para os exames do cfa novamente Algum dia para ser honesto eu só preciso desse empurrão. Tipo de sentimento para baixo sobre a melhor maneira de passar desta vez Tayo8212 Eu sentei para o nível I, três vezes, passando na terceira tentativa. Eu não fiz nenhum curso fora do currículo CFA. Passei II e III em minhas primeiras tentativas, usando um curso de estudo externo. Muito dinheiro, mas bem gasto (I pense. não trabalho atualmente). Se você não quer gastar o dinheiro para o nível eu investopedia tem uma pergunta enorme bank8230.spend duas horas um o dia, diário que faz exame de perguntas, sobre e sobre e sobre e over8230.and trabalhará. Boa sorte Adam agradece homem de frente para o curiculum em quadrado seu sido um sonho que tive desde 16. iwould dedicar duas horas para fazer os exames. Não sei se você tem alguma de suas perguntas sobre a prática de cópia flexível 8230.investopedia8230.thousands de perguntas com explications8230.old testes estão lá fora, mas só dar-lhe alguns q8217s por topic8230.você precisa ter 2000 perguntas de prática e ler as explicações E torna-se provável passar. Nice artigo, muito preciso em que não perseguir e educação avançada pode dificultar você, mas alcançar MBACFA não é garantia. Eu ganhei meu MBA, passei nível 3, e sou cerca de 9 meses de experiência curta para receber a Carta. Eu deixei um grande corretor há 2 anos atrás (depois de 3 anos em vendas no varejo), tentou negociar por um curto período de tempo e agora tem estado olhando muito a sério por vários meses e veio vazio. 50 aplicativos on-line, para trabalhos que 8216prefer MBA8217 ou gostaria que alguém perseguir o CFA8230.only 1 callback. Networking foi um pouco melhor, com 2 entrevistas. A questão parece ser que eu não tenho a 821710 anos experience8217 essas empresas PWM e confiança estão procurando. Não parece haver qualquer meio, ou 8216jr8217 posições. Estou pensando em ir independente com um RIA, mas não vai fazer nenhum dinheiro por anos (venda não é o meu forte), mas acho que posso acumular experiência para receber a carta e nomear-me como PM8230 .. o que são seus pensamentos Muito interessante e benéfico artigo . Atualmente sou um candidato de nível 2 (27 anos) e tenho um MBA em finanças. No entanto, não tenho experiência no sector financeiro. Atualmente, sou diretor financeiro de uma fábrica de jóias em Beirute, no Líbano. Eu ansiosamente quero entrar no setor financeiro (financeiros mercados de capital, pesquisa, investment banking), mas há poucas oportunidades aqui. Sou cidadão europeu ao mesmo tempo. Que conselho você pode me dar Obrigado antecipadamente e agradeço seus conselhos. Eu sei que você tem alguns posts, então i8217ll torná-lo rápido. I8217m um sul-africano de 22 anos que espera trabalhar na finança imobiliária comercial em um dos grandes bancos. É o CFA vai ser benéfico se i8217m olhando para entrar no setor IB de um dos bancos privados especializados em SA Eu sou um indiano trabalhando em Londres em campo de TI por 4 anos. Estou procurando uma mudança de carreira em Finanças (banca de investimento) e ter registrado para exame de nível 1 CFA em 2013. Mas estou preocupado se isso vai me ajudar a ter um emprego em Finanças, considerando a falta de experiência no domínio das Finanças. Então eu estava pensando que eu deveria ir para um MBAMasters em Finanças de uma boa universidade no Reino Unido. Por favor, conselho se isso vai ajudar e, em caso afirmativo, o curso será melhor (MBAMiF) I8217d estar interessado em sua opinião. Eu sou um trabalhador de 30 anos de trabalho no Tesouro do Grupo para um grande grupo de mineração australiano (ASX 100 empresa). Meu papel envolve a análise de instrumentos derivativos e de dívida, mas é principalmente centrado em torno da execução do mercado de dívida. Eu trabalhei por três anos em Nova York em corretagem de imóveis comerciais e três anos em DubaiAbu Dhabi em uma combinação de papéis imobiliários e tesouraria. Acabei de passar no exame de nível um e provavelmente vai voltar para Nova York após o exame de nível dois. Eu realmente quero passar para o espaço de renda fixa ou de compra de ações, mas percebo que tenho muito pouca experiência diretamente relevante. Meu fundo, interessante, mas não diretamente relevante, me ajudar a vender minha história Eu realmente não quero ter um MBA Olá Mike, Obrigado por um artigo tão interessante e valioso para todos nós Eu tenho uma pergunta ou confusão gostaria que você Ajude-me Tenho 27 anos com 4 anos pós MBA experiência em Corporate Investment Banking no Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ, agora estou cosidering para acelerar a minha qualificação em finanças e manter em vista a minha experiência anterior e meu interesse é bom para mim tomar CFA. Ou por favor aconselhar-me qualquer qualificação que irá adicionar vantagem na minha carreira bancária. Obrigado Shobi Olá Mike Graças a um grupo para este valioso artigo e comentários. Estou confiante de que você é a pessoa certa para me aconselhar. Meu objetivo é obter alguma experiência na indústria de fundos de hedge antes de abrir meu próprio fundo de hedge. Aqui está a minha história. I8217m 32 com uma licenciatura em Engenharia de Computação e Matemática, um Mestrado em Estatística (tomou todos os cursos de PhD nível, mas 1 8211 que eu levei quando eu comecei a trabalhar) e têm vindo a trabalhar na investigação médica por quase 5 anos com foco em Time Series Analysis. I8217m no processo de aplicação de um top 50 MBA programa, porque será gratuito desde a escola está afiliada com o meu local de trabalho e há um conhecido professor lá que se especializa em gestão de carteiras. Além disso, nunca paguei pela escola e não tenciono quebrar essa regra. Tenho 7,5 anos de experiência no campo de marketing de rede (5,5 com uma empresa orientada para o produto e mais de 2 anos com um serviço orientado) onde eu projeto para desenhar alguns dos meus clientes de (I8217ve já fez muitas conexões no campo ). Minha renda residual atual não está longe da marca de 20kmonth e eu fiz alguns investimentos sérios na indústria de ouro na parte de África I8217m de. Meu objetivo sempre foi estudar finanças e executar minha própria empresa e essa meta não mudou até mesmo difícil eu peguei rotas diferentes. I8217m sentado para o nível 1 CFA este dezembro, nível 2 no próximo ano, e nível 3 no ano seguinte. Vou realmente estar fazendo um curso de Gestão Financeira e outro em Contabilidade Financeira neste verão, ambos os quais contam para o meu MBA. Eu adoraria enviar-lhe o currículo do meu programa para que você me orientar quanto aos cursos a tomar em primeiro lugar. Eu casei com 1 criança e outra devido no início do verão. Seu conselho será muito apreciado. Eu sou um residente permanente dos EUA residente em Dubai, Emirados Árabes Unidos. Tenho 11 anos de experiência em banca de investimento corporativo. A maior parte da minha experiência de trabalho anterior está relacionada ao analista de risco de crédito e à gestão de relacionamento fora dos EUA. Agora estou interessado em mudar para os EUA e quero perseguir minha carreira lá na banca ou gestão de carteiras. Eu sou CFA nível 2 candidato para junho 821713 também. O que você sugere com relação à minha mudança para os EUA. Como posso melhorar minha chance de conseguir um bom emprego lá. Vocês continuam perguntando suas situações individuais para o cara, que é obviamente muito ocupado, enquanto muitas das perguntas têm as mesmas respostas ou similares acima. Se você rede, você terá um sentido de como todos encontraram seu caminho, e, finalmente, você vai encontrar o seu próprio caminho também. Study hard and go after the CFA or any credentials you wantcan get, if that8217s what you want to do of course. The rest will come as long as you network and explore for opportunities to advance. Hello my name is Dani and i am from spain. This year i finish my degree in business administration. I am thinking to do a master in maths of financial instruments and prepare cfa level 1 in december and cfa level 2 in june. Do you think that is a good idea how can i get into a investment bank in the city of london for example thanks for your advices. Hi. I am working in a financial service company from a week. Do you think CFA will be helpful for my job profile. What does the subjects in CFA deals with basically Is it any help in learning stock trading and stock analyzing. I8217m an average student so do you think CFA certification is still achievable for avg peoples. I mean all the levels 8230 Is it tough or they just need serious 3-4 hrs study and thats all. I8217ll be waiting for your reply Impatiently And thanks for the blog Its a great help. Hi, I8217m currenty working for a London based Private Equity firm as a fund accountant doing largely a back office role. I8217ve been qualified for almost two years and salary is close to GBP 60k after bonus. Am I likely to have to take a drop in salary if i choose to deviate from my current career path, and embark on the CFA Will the CFA simply be a complimentary qualification along with my accountancy one Something to bare in mind, I will be 30 this year. What sort of role can I get into without taking a big hit to my current salary. I am happy to take a small hit, so long as I am more than likely to recoup this later on. I appreciate no one can tell the future. I just need to know whether I should do the CFA or not given my current position. Your comments and wisdom are much appreciated. I am in my mid 308217s with over 10 yrs experience of selling capital equipment in the medical industry. I have an MBA and undergraduate degree that focused on finance. I wanted to hear your opinion if I could get back into the finance industry in a sales capacity at this point Should I get my CFA Thanks for your opinion. You don8217t need the CFA for sales. In fact, you wouldn8217t even be able to get the designation because of the work requirement. You should be able to transitions to sales in finance as those guys (and gals) have very varied backgrounds. It8217s just a matter of networking with the right people, so start talking to some recruiters. I recently graduated with an economics degree, with BB IBD internship experience. For personal reasons I turned the offer down. I8217m now considering a career as a research analyst, but I have no experience in personal investing. Would signing up for the CFA Level 1 (and passing it, of course) be a good thing to do to get a foot in the door (at small investment firms say), i. e. is the CFA a good substitute for no investment experience I8217m based in Asia. I have completed CFA L1 in December 2012 but marginally fail in recent L2 (brand 10). I am doing as a retail broker for 5 years. Following USA, it becomes a sunset career in Hong Kong due to fierce competition from online banking, discount brokerages and even private banking. However, I am still passionate in investment industry and want to start from a junior post in Buy Side or Sell Side Equity Research. Just taking your advice, I sharpened my financial modeling skill set during waiting for the result. I am confident in my accounting foundation and believe to decode footnotes well. I know nobody takes it serious for L1 only but it is frustrated being rejected for an interview chance for all research associate post that required minimum 1 year research experience many times. No one count my trading experience as formal investment experience either. I don8217t mind retaking L2 next year and confident to pass next time. What I am worrying is that I will face the same situation next year being rejected in the door. The entry level posts here seem only open to graduate program. What would you like to suggest me So down on that8230823082308230 Great article Just curious to know as you mentioned that CFA is NOT the token to Finance Factory, it8217s just to get us past the main gate and it probably shows that the person has the drive and willingness to get in, so the real token is 8216networking8217 but I mean nothing is certain from networking and it can be a shoot in the dark quite often. I haven8217t never attended a CFA event, but I would imagine it will be packed with people having the same thing in mind: 8220Oh, is the Hiring Manager of such and such investment firm here8221 and 8220Hi my name is Joe Blow and I want to know what do you expect when hiring an Analyst8221 I am just thinking the chances are slim if not worse. With a pass of the CFA, will it at least show that you have the ability to do something or am I completely wrong Is there anything else that you would suggest one should do to increase the chances of getting our feet in the door To the finance factory hey mike, first of all nice article8230 I am Mandarr, 20 yrs-age i have completed my BMS this year nd i am planning to do CFA level 1 on june 2014.. as u said 4 years work experience is required what job profile should i look for which will match match with CFA studies and help me even in future can i work as a mutual fund broker on free lancing basis nd will this be relevant and count as work ex and pls if u can suggest me anything extra 8230 It is not 8220more a myth than reality8221 that people pass on 2 weeks of study. I8217m a charterholder and never studied more than that for any exam, including level 2 where I began 9 days out. I know a couple other people who studied even less than myself, so definitely not a myth. If you8217re a typical financeIB type maybe it8217s hard, but if you8217re actually good at math and have worked in finance it8217s really child8217s play compared to things like the Putnam Exam or graduate-school coursework. Hi Mike, I am 22 years old and I just completed my undergraduate degree and currently interning at an agency for stocks in Kenya. Not to brag or anything but I am good with figures. Heard so many comments from people to do and MBA other to do a CFA. After looking at what the programs entail, I feel like i should do a CFA but at the same time I fear backing out from the way many people have discouraged me not to do it as its a waste of time. And if i have to do the CFA does research analyst or equity sales and trading at a stock brokerage qualify for the 4 year experience If not what job should I look for Please advice. Thanks hi all. I am seeking some general career advice. I am 22 years old with a BS in biomedical engineering from a top 25 university. I interned as a financial analyst at GE real estate and was offered a position at a REIT (10B)upon graduation from university. I worked there as an acquisitions analyst on the buy side deal team for 6 months and am now in the portfolio management team as an analyst. I will be taking the cfa level one on June and will be seeking to move to a more finance heavy firm as opposed to real estate finance. I am hoping for equity research for REITs or biotech. I eventually would love to work for a hedge fund or asset manager. will a cfa help me reach these goals. would I be competitive in the next step of my career after level one cfa or level two please advice Recent grad in Economics currently working 7 months in as a Management Analyst for City Government, LA. Currently switching to a government position as an economist soon. I8217m trying to break into Equity Research, Buy Side (would take anything to be honest) as that8217s my passion. My GPA was not stellar (3.2), and I don8217t come from a top-tier undergrad school. I8217ve been considering taking the CFA exam, but I8217m wondering if the effort is worth it at this point or if I should try to do other things that might help me break into a top MBA program in 3 years (Like starting a small business, writing a book, getting involved in politics, etc). What are your thoughts If I get into a top MBA school I8217d also be networking to get into IB, so i could have good exit opportunities. Also wondering if my free time, currently, wouldn8217t be better off by taking courses in Excel andor coding. SSAFS Hi Mike, I am 22 years old and I just completed my undergraduate degree and currently interning at an agency for stocks in Kenya. Not to brag or anything but I am good with figures. Heard so many comments from people to do and MBA other to do a CFA. After looking at what the programs entail, I feel like i should do a CFA but at the same time I fear backing out from the way many people have discouraged me not to do it as its a waste of time. And if i have to do the CFA does research analyst or equity sales and trading at a stock brokerage qualify for the 4 year experience If not what job should I look for Please advice. Thanks Am an engineer and work for a multinational conglomerate for 6 years now. Got my MBA in dec821712 from one of the top 10 business schools by FT. Can8217t seem to land a new job in finance as I8217m looking to make a career change, targeting assetportfolio management8230which roles should I target first to ultimately transition to portfolio mgmt in the next 3-5 years. I8217ve just stumbled on this article, and I have some things which I hope could be clarified. I am a 26 years old mechanical engineer. Recently, I8217ve become seriously interested in changing careers to investment research and portfolio management. I am looking to find a job in firms with value investing mindset and 5 investing horizon. Eventually, I want to start my own firm. Do you think that I will be able to pursue this career path if I obtained the CFA within the next 2 years I am thirty nine years old with a bachelor8217s degree in political science and no finance background. If I pass all three levels, do you think I would have a chance Any thoughts or comments are welcome.